عنوان :

مقاله بررسی ریسک و کارایی حسابداری شرکتهای مالی در طب بحران بدهی

تعداد صفحات : ۵۵

نوع فایل : ورد و قابل ویرایش

چکیده

بحران بدهی سال ۲۰۰۷- ۲۰۰۵ به عنوان بدترین نگرانی موجود در ایالات متحده از رکود اقتصادی بزرگ در طی دهه ی ۱۹۳۰ شناخته شد. از آنجا که تاثیر کلی بحران های بدهی مشخص نیست، تقاضا برای بررسی تفاوت های میان شرکت های مالی کنترل کننده ی بحران قوی است. این تحقیق به بررسی کارایی متمرکز بر مشخصات شرکت ها و شرکت های مالی می پردازد. اولین بند این مقاله انگیزه های ذخیزه کردن را توسط CEO و مدیر مالی شرکت و چگونگی شرح کارایی آن نشان می دهد.  این نظریه نشان می دهد که انگیزه های سهام سرمایه به تاثیر انگیزشی بر مدیریت و بر مقدار تلاشی که باید انجام شود و مقدار حذب ریسک اثر می گذارد. این نتایج از تحقیق ، نشان دهنده ی کارایی در طی بحران بدهی بوده و به نوع انگیزه های سهام سرمایه بستگی دارد. این نتایج شواهدی را نشان می دهد که منجر به کارایی کمتر در طی بحران بدهی و مالکیت موجودی با کارایی بالا است. این نتایج رابطه ی مثبت انتخاب و برآورد ریسک شرکت ها و مالکیت بازار را که تاثیر منفی بر ریسک شرکت دارد هم نشان می دهد.

 بند دوم به شرح ساختار شرکت و سیستم مدیریت حسابداری مربوطه می پردازد و این دو مشخصات شرکت ها تفاوت های کارایی را شرح می دهند. نظریه ها نشان می دهد که این مشخصات شرکت ها به مدیریت ریسک مربوط می شود. بحران بدهی شوکی را برای محیط و کارایی در طی بحران نشان داده و توانایی شرکت را در مدیریت ریسک شرح می دهد. این مساله نشان می دهد که شرکت هایی با ساختارهای انعطافی و تناسب میان سیستم های حسابداری مدیریت و ساختار آنها در طی بحران بدهی ، بهتر عمل می کنند.

واژه های کلیدی: بحران بدهی، انگیزه های سهام سرمایه، ساختار شرکت، سیستم مدیریت حسابداری

فهرست مطالب

 مقدمه ۱
۱۱بحران بدهی ۱
۱۲ریسک های غیر قابل مشاهده۱
۱۳بند اول – انتخاب شرکت های در خطر ۲
۱۴بند ۲: مدیریت ریسک شرکت ۲
۱۵محدودیت های پایان نامه ۲
۲انگیزه ها و کارایی موجود بر مبنای موجودی در طی بحران اعتباری : شواهد بخش مالی (بند۱)۳
۲۱مقدمه ۳
۳ دورنما۸
۱۲۲ تغییر در قوانین و اداره ی شرکت های مالی ۸
۲۲۲ بحران بدهی در سال ۲۰۰۰۹
۲۳ انگیزه و رشد فرضیه۱۰
۱۳۲ نظریه ی توافقی : تراز انگیزه ها و اصول بازار ۱۰
۲۳۲ نظریه ی خطر اخلاقی: جبران دارایی خالص و تلرانس ریسک۱۱
۲۳۳ تفاوت های انگیزه ی دارایی خالص، عملکرد ها در مقابل مالکیت سود ۱۳
۲۴ نمونه ها و مدل ها ۱۴
۱۴۲ متغیرهای سود در این تحقیق ۱۴
۲۴۲ نمونه های مدل ۱۵
۲۵ نتایج۲۱
۱۵۲ مدل عایدی ۲۱
۲۵۲ مدل معادلات همزمان ۲۲
۳۵۲ دقت تست ها: تست مستقیم ریسک ۲۴
۲۶ نتایج: ۲۵
۱۶۲ خطر اخلاقی در مقابل نظریه ی تعهدی ۲۶
۳۶۲ مفاهیم و محدودیت ها ۲۷
۳مدیریت ریسک، ساختار شرکت ، و کارایی در میان شرکت های مالی : شواهدی از بحران بدهی (مقاله ی ۲) ۲۸
۱ مقدمه ۲۸
۲۳ توسعه ی نظریه۳۱
۱۲۳ ریسک، MAS و کارایی ۳۱
۲۲۳ مرکز گریزی و MAS 32
۳۲۳ ساختار ، MAS و  ریسک در صنعت مالی ۳۳
۳۲۳ ساختار ، MAS و  ریسک در صنعت مالی ۳۴
۳۳ متغیرها و برآورد آنها ۳۶
۱۳۳ عدم تمرکز ۳۶
۲۳۳ مهارت mas37
۳۳۳ عدم اطمینان محیطی ۴۰
۴۳۳ متغیرهای کنترل ۴۰
۵۳۳ کارایی ۴۱
۴۳ مدل و نمونه ۴۱
۵۳ نتایج ۴۴
۱۵۳ آمار توضیحی ۴۴
۲۳۵ نتایج آنالیز کلمات ۴۵
۳۵۳ ساختار و کارایی ۴۶
۳۵۴ MAS وکارایی ۴۶
۵۵۳ ساختار mas و کارایی ۴۷
۶۳ نتایج۴۸
۱۳۶ محدودیت ها و مفاهیم تحقیق های بعدی ۴۸
۲۶۳ نتایج و یافته های کاربردی  ۴۸

۱-  مقدمه:

۱-۱-    بحران بدهی

بحران بدهی سال ۲۰۰۷- ۲۰۰۵ به عنوان بدترین نگرانی موجود در ایالات متحده از رکود اقتصادی بزرگ در طی دهه ی ۱۹۳۰ شناخته شد. از آنجا که تاثیر کلی بحران های بدهی مشخص نیست، تقاضا برای بررسی تفاوت های میان شرکت های مالی کنترل کننده ی بحران قوی است. این تحقیق به بررسی کارایی متمرکز بر مشخصات شرکت ها و شرکت های مالی می پردازد. اولین بند از مقاله بر تاثیر کارایی بر موقعیت ریسک ایجاد شده با انگیزه های سهام سرمایه مربوط می شود. دومین بند هم بر تاثیر کارایی ریسک مدیریت با ساختار شرکت و سیستم مدیریت حسابداری مربوط می شود.

۱-۲-    ریسک های غیر قابل مشاهده:

می توان گفت که انتخاب ریسک شرکت و توانایی مدیریت ریسک آنها ، تفاوت در کارایی را در طی بحران بدهی شرح می دهد. با این وجود، ریسک های غیر قابل مشاهده ی شرکت ها بر کارایی آنها اثر می گذارد. این تحقیق بر این فرض است که بحران اعتباری شوک منفی بر سیستم مالی می باشد. این شوک موقعیت ریسک و مدیریت را از طریق کارایی آن نشان می دهد، یعنی شرکت هایی که ریسک بالاتری دارند و یا مدیریت ریسک ضعیف تری دارند ، بدتر عمل می کنند.

 ۱-۳-    بند اول – انتخاب شرکت های در خطر

اولین بند این مقاله انگیزه های ذخیزه کردن را توسط CEO و مدیر مالی شرکت و چگونگی شرح کارایی آن نشان می دهد.  این نظریه نشان می دهد که انگیزه های سهام سرمایه به تاثیر انگیزشی بر مدیریت و بر مقدار تلاشی که باید انجام شود و مقدار حذب ریسک اثر می گذارد. این نتایج از تحقیق ، نشان دهنده ی کارایی در طی بحران بدهی بوده و به نوع انگیزه های سهام سرمایه بستگی دارد. این نتایج شواهدی را نشان می دهد که منجر به کارایی کمتر در طی بحران بدهی و مالکیت موجودی با کارایی بالا است. این نتایج رابطه ی مثبت انتخاب و برآورد ریسک شرکت ها و مالکیت بازار را که تاثیر منفی بر ریسک شرکت دارد هم نشان می دهد.

۱-۴-    بند ۲: مدیریت ریسک شرکت

بند دوم به شرح ساختار شرکت و سیستم مدیریت حسابداری مربوطه می پردازد و این دو مشخصات شرکت ها تفاوت های کارایی را شرح می دهند. نظریه ها نشان می دهد که این مشخصات شرکت ها به مدیریت ریسک مربوط می شود. بحران بدهی شوکی را برای محیط و کارایی در طی بحران نشان داده و توانایی شرکت را در مدیریت ریسک شرح می دهد. این مساله نشان می دهد که شرکت هایی با ساختارهای انعطافی و تناسب میان سیستم های حسابداری مدیریت و ساختار آنها در طی بحران بدهی ، بهتر عمل می کنند.

۱-۵-    محدودیت های پایان نامه

اولین محدودیت این تحقیق ماهیت غیر قابل مشاهده ی ریسک می باشد. در بیشتر موارد ، نتایج تحقیقنشان می دهد که مشخصات شرکت ها به شرح کارایی ریسک مربوط است. خواه ریسک انتخابی باعث مشخصات شرکت شود، در صورتی که مشخصات شرکت باعث ایجاد ریسک شوند، و یا حتی در مواردی که باعث ایجاد تفاوت در کارایی شوند،  فراتر از طرح این تحقیق می باشد. دوم آنکه ، بحران بدهی، که باعث ایجاد محیط بررسی پرباری است، ارتباط زیادی دارد که به دوره های زمانی دیگر مربوط نمی شود. درپایان باید گفت که این پایان نامه بر یک صنعت تمرکز دارد. این مساله این توانایی را به من داد تا محیط صنعتی خاصی را مانند از کنترل دولت خارج کردن بررسی کنم که عمومیت
یافته ها را در صنایع دیگر محدود نمی کند.

۲-      انگیزه ها و کارایی موجود بر مبنای موجودی در طی بحران اعتباری : شواهد بخش مالی (بند۱)

۲-۱-    مقدمه :

در اواخر دهه ی ۲۰۰۰، زمان آشفته ایی برای بازارهای مالی بود. آنچه که به عنوان بحران گرو گذاشتن شروع شد، در آمریکا برای صنایع و کشورهای دیگر به سرعت منتشر شد. دوره های تجاری متاثر از اندوه بازارها و سرزنش های بسیار زیاد بازارهای مالی می باشند. Businessweek در این باره
می نویسد: «… قطع اعتبار بازار در اواخر ورشکستگی  wall street آغاز شد. نگرانی در مورد
بدهی های زیاد باعث شد که سرمایه گذاران از موجودی مالی گریزان باشند. در حالی که شرکت های آمریکایی تیتر اخبار و ورشکستگی های بازار را در مورد جریان زیاد مجله های خارجی می نوشتند ، به چشم اندازه تاریک اضافه می شدند. روزنامه ی بریتانیایی می نویسد که بانک های انگلستان به چهار بانک مرکزی بزرگ در سراسر جهان ملحق شدند. . . در عملکرد های فوری می توان ۵۰bn را در بازارهای مالی مشاهده کرد که در خرکتی طراحی شده برای جلوگیری از بدتر شدن بدهی ها از خط اقتصاد جهانی  خارج شدند. با این وجود همه ی این موارد برای موسسات مالی که قادر به حفظ خود و غرق ننشدن این حیطه نبودند و در این آب های متلاطم شنا می کنند. البته، این سوال پیش می آید که بانک ها چه تاثیری بر طوفان های مالی دارند؟ اقتصاد دان ها به این نکته توجه کردند که در صورتی که بانک ها زیان کمتری متحمل شوند، قانونگذاران و سیاستمداران سوالات پایه ایی می پرسند. آیا بانک ها مجاز به این مقدار بدهی می باشند؟ آیا آنها می توانند ارزیابی هایی از ریسک های اجرایی خود داشته باشند؟

دهه ی ۱۹۹۰ ، حذف کنترل دولت  بر بخش مالی آمریکا را مشاهده کرد. تحقیقات دانشگاهی نشان
می دهد که این آزادی سالیانه همراه با تغییرات ساختارهای دولتی است. Kole  و Lehn در سال ۱۹۹۷، صنعت هوایی را بررسی کرده و متوجه شدند که شرکت هایی با حذف کنترل دولت مواردی هستند که جبران مدیریتی زیادی برای این بخش ها داشته و مواردی هستند که گستره ی کمتری دارند. مولفان ، حیطه ی بزرگی را که بر دارایی مالی شرکت ها و ساختارهای پیچیده ی آنها اثر می گذارد بررسی کردند. در بانکداری ، Becher  و همکارانش در سال ۲۰۰۵، متوجه شدند که درصد ارزیابی های مدیران ، با فرونشستن قوانین بانکداری افزایش می یابد. Crawford و همکارانش در سال ۱۹۹۵، پارا فراتر نهاده و متوجه افزایش حساسیت پرداخت به نقدینگی، انتخاب و مالکیت بازار برای مدیران اجرایی بانک ها شدند. نتایج آنها از این نریه پیروی می کند که با حذف کنترل بخش مالی ، می توان بر اصول بازار فراتر از قوانین تکیه کرد. در حقیقت ، تفاوت های بانکداری میان دولت در شرکت های مالی و در شرکت های صنعتی با توجه به جیران دارایی خالص است که رو به محو شدن است. افزایش دارایی خالص به آشفتگی های بدهی در دهه ی ۲۰۰۰ و یا شرکت هایی مربوط می شودکه در تنظیم طرح های انگیزشی به عنوان حذف کنترل صنعتی دولت حتی با وجود آشفتگی های بدهی قابل انجام است.

این تحقیق ، بر نمونه ی شرکت های مالی ۲۰۰۷-۲۰۰۵ و تلاش برای شرح و کارایی بخش های متفاوت بر مبنای انگیزه های موجودی تمرکز دارد. پس از حذف کنترل دولت، شرکت های مالی، بزرگ تر شده و صنعت با توجه به ادغام کننده ها و خرید ها تحکیم می شود ، شرکت ها نیز جبران موجودی بیشتری دارند. این نظریه نشان می دهد که انگیزه ی دارایی های خالص، سود عوامل و سهامداران را تنظیم می کند. این مساله پس از حذف کنترل دولت با تکیه بر اصول بازار نسبت به قوانین ضرورت دارد. به عبارت دیگر، نظریه ی خطر اخلاقی، نشان می دهد که انگیزه های دارایی خالص، عوامل را به انجام ریسک بیشتر تحریک می کند. Cole و همکارانش در سال ۲۰۰۶، متوجه شدند که پرداخت برای جبران کارایی به روش های ریسک انتخابی بیشتر مربوط می شود. آنها به حساسیت  رفاه ceo در فراریت بازار پرداخته و متوجه شدند که حساسیت بیشتر به ریسک مشخصات شرکت ها ، مانند تحقیق و توسعه ی بیشتر، دارایی های کمتر ، کارخانه و تجهیزات، و تمرکز بیشتر بر تجارت و نسبت بدهی به دارایی خالص بیشتر می باشد. آنها ریسک را به عنوان فراریت عایدی برآورد کرده و هیچ گونه ارتباط خاصی با سطح جبران دارایی خالص پیدا نکردند. آنها نتایج خود را برای توضیح موارد احتیاط به دلیل که ماهیت داخلی جبران مشخص کردند.

سوال تحقیق نشان دهنده ی این مساله است که : آیا استفاده از انگیزه های انتخاب و یا مالکیت موجودی، به عنوان برآورد درآمد یاعایدی، یا کارایی طولانی مدت،  به صورتی که برای ارزش بازار برآورد می شود ، کارایی کوتاه مدت را شرح می دهد و آیا مطابق با نظریه ی خطر اخلاقی می باشد یا خیر؟ این تحقیق در تلاش است تا انواع نظریه ها را مشخص کند ، و دورن یابی تفاوت های میان انواع انگیزه های تساوی حقوق : انتخاب در مقابل مالکیت بازار را نشان می دهد. یکی دیگر از فواید این تحقیق بررسی ماهیت ریسک می باشد که در مورد بحران بدهی اخیر است. این تحقیق ، بر برآورد ریسک تکیه ندارد ، کارایی بانک ها در بحران بدهی هم نشان دهنده ی افشای ریسک انتخاب شده است.

در کل، متوجه شدم که  برای CEO ، انتخاب ها به کارایی بدتر و مالکیت موجودی برای کارایی بهتر در طیبحران اعتباری مربوط می شود. این نتایج برای کارایی برآورد شده به عنوان درآمدهای غیر طبیعی (برآورد کارایی کوتاه مدت) مربوط می شود. برای مدیران، هیچ گونه کارایی کوتاه مدت برای
انتخاب ها و موجودی وجود ندارد اما کارایی دراز مدت برای انگیزه های انتخاب بوده و برای مالکیت موجودی بدون اهمیت است.  این نتایج تمایل سرمایه گذاران، قانون گذاران و مدیریت در بخش مالی و آکادمیک را نشان می دهد. سرمایه گذاران نتایج جالبی در کمک به ارزیابی ساختارهای انگیزشی و
تهیه ی مبنایی برای ارتقا یافتند. قانونگذاران، درح ال حاضر تحت فشار بخش عمومی برای محدود کردن تاثیر بجران فعلی و جلوگیری از بحران های آتی هستند که به صورت فراگیر و یا افراطی
می باشند. در صورتی که قوانین تغییر کند، نتایج مفیدی حاصل می شود. تفاوت در تاثیر انگیزشی موسات مالی حائز اهمیت است. عمده فروشان و یا ورشکستگان نمونه هایی ایجاد میکنندکه نتایج را برای بخش حفظ فدرال در بر دارد که قبلا توسط بانک ها ارزیابی شد. به نظر می رسد که این
شرکت ها ساختار انگیزشی  بانک ها را در صورتی مشاهده می کنند که بر مبنای ساختارهای انگیزشی بانک ها بوده و با هیات مشابه تنظیم شوند.

جهت دریافت و خرید متن کامل مقاله و تحقیق و پایان نامه مربوطه بر روی گزینه خرید انتهای هر تحقیق و پروژه کلیک نمائید و پس از وارد نمودن مشخصات خود به درگاه بانک متصل شده که از طریق کلیه کارت های عضو شتاب قادر به پرداخت می باشید و بلافاصله بعد از پرداخت آنلاین به صورت خودکار  لینک دنلود مقاله و پایان نامه مربوطه فعال گردیده که قادر به دنلود فایل کامل آن می باشد .